Tomar decisões mais informadas sobre os seus financiamentos é essencial para planear melhor as despesas mensais e para uma gestão financeira mais equilibrada e tranquila. Conhecer os elementos-chave que fazem parte de um crédito, saber qual a sua importância, o que os influencia, e que impacto têm na sua situação específica e na carteira é fundamental para não “dar passos maiores do que as pernas”.

Para começar, nunca é demais recordar que a Euribor (Euro Interbank Offered Rate) é a taxa de referência para a maioria dos créditos habitação em Portugal e noutros países da Zona Euro. Esta taxa representa a média das taxas de juro praticadas pelos principais bancos europeus para empréstimos de curto prazo entre si. No entanto, há vários fatores económicos que influenciam a Euribor e que geram flutuações que acabam por ter impacto no custo dos créditos para os consumidores.

A política monetária do Banco Central Europeu (BCE) é o primeiro fator. O BCE tem um papel determinante na definição das taxas de juro na Zona Euro e é através da sua política monetária que ajusta a taxa de juro diretora para controlar a inflação e estabilizar a economia. Quando o BCE aumenta as taxas de juro, a Euribor tende a subir; quando reduz, a Euribor tende a descer.

A inflação também tem influência direta na política monetária do BCE e, consequentemente, na Euribor. Quando a inflação está elevada, o BCE tende a subir as taxas de juro para conter o aumento dos preços, o que faz com que a Euribor também suba. Esta foi, precisamente, a reação do BCE em 2022, quando a inflação disparou para valores inéditos nas últimas décadas, fazendo crescer as taxas de juro que se encontravam em valores negativos há cerca de 15 anos, com um elevado impacto nas prestações do crédito habitação. Nesse ano, muitas famílias viram a sua mensalidade a duplicar, obrigando muitas pessoas a desfazerem-se das suas casas para não entrar em incumprimento.

Em 2024, com a inflação mais controlada, o BCE iniciou uma trajetória descendente da taxa diretora (Euribor), aliviando as prestações de crédito habitação e a vida de muitas famílias.

Outro fator que pode afetar a Euribor é crescimento económico, uma vez que influencia a confiança dos mercados financeiros e a procura por crédito. Se a economia está em expansão, a procura por crédito aumenta, o que pode levar a uma subida da Euribor. Por outro lado, em períodos de recessão, a tendência é a descida da taxa.

Crises financeiras, tensões geopolíticas ou eventos inesperados, como a pandemia da covid-19, podem igualmente provocar alterações significativas nas taxas de juro interbancárias. A incerteza leva os bancos a ajustarem as suas taxas, impactando diretamente a Euribor.

Por último, a liquidez no mercado interbancário também é um fator de influência que afeta a Euribor. Se há muito dinheiro disponível entre bancos, a Euribor baixa; com pouca liquidez, a tendência é para que aumente.

Estes fatores, entre outros, interagem para determinar a Euribor, refletindo as condições económicas e financeiras na Zona Euro.