{"id":260,"date":"2021-12-06T11:15:18","date_gmt":"2021-12-06T11:15:18","guid":{"rendered":"http:\/\/bs.xl.pt\/passo-a-passo\/?p=260"},"modified":"2021-12-06T11:15:18","modified_gmt":"2021-12-06T11:15:18","slug":"fundos-de-investimento-vs-etf-quais-as-diferencas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bs.xl.pt\/passo-a-passo\/fundos-de-investimento-vs-etf-quais-as-diferencas\/","title":{"rendered":"Fundos de Investimento vs. ETF: quais as diferen\u00e7as?"},"content":{"rendered":"\n

Os Fundos de Investimento e os ETF s\u00e3o instrumentos financeiros que t\u00eam muito em comum. Ambos consistem numa combina\u00e7\u00e3o de ativos diferentes e s\u00e3o vistos como uma forma de diversificar os investimentos. No entanto, existem diferen\u00e7as importantes na forma como s\u00e3o geridos. Comecemos por perceber o que s\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

O que s\u00e3o Fundos de Investimento?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Um Fundo de Investimento \u00e9 um produto financeiro coletivo. Ou seja, re\u00fane os recursos financeiros de v\u00e1rios investidores e aplica-os em diferentes mercados e ativos financeiros, como a\u00e7\u00f5es, obriga\u00e7\u00f5es, mat\u00e9rias-primas ou imobili\u00e1rio. Os rendimentos obtidos s\u00e3o divididos entre os participantes, na propor\u00e7\u00e3o do valor depositado por cada um.<\/p>\n\n\n\n

S\u00e3o geridos por profissionais, que decidem em que ativos investem, em sintonia com a pol\u00edtica de investimento definida pelo fundo.<\/p>\n\n\n\n

Os Fundos de Investimento s\u00e3o divididos em partes id\u00eanticas, designadas por unidades de participa\u00e7\u00e3o (UP). \u00c9 atrav\u00e9s da subscri\u00e7\u00e3o destas unidades que se participa no fundo, concretizando dessa forma o investimento.<\/p>\n\n\n\n

Que tipos de Fundos existem?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Existem Fundos de Investimento de naturezas distintas e que se distinguem pela diversifica\u00e7\u00e3o das classes de ativos presentes nas carteiras.<\/p>\n\n\n\n

  • Curto prazo.<\/strong> Investem em ativos de elevada liquidez, com rentabilidade pr\u00f3xima do mercado de taxa de juro;<\/li>
  • Obriga\u00e7\u00f5es<\/strong>. Investem essencialmente em obriga\u00e7\u00f5es de d\u00edvida p\u00fablica ou emitidas por empresas;<\/li>
  • A\u00e7\u00f5es.<\/strong> Investem maioritariamente em a\u00e7\u00f5es. T\u00eam risco mais elevado, mas com maior potencial de rendibilidade;<\/li>
  • Alternativos.<\/strong> S\u00e3o instrumentos complexos, como os hedge funds e private equity, dada a elevada liberdade na fixa\u00e7\u00e3o de regras de gest\u00e3o;<\/li>
  • Multiativos<\/strong>. Investem simultaneamente em a\u00e7\u00f5es, obriga\u00e7\u00f5es e outros ativos financeiros;<\/li>
  • PPR.<\/strong> Destinam-se a preparar a reforma e t\u00eam regime fiscal favor\u00e1vel.<\/li><\/ul>\n\n\n\n

    Quais os custos associados aos Fundos de Investimento?<\/strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n

    A subscri\u00e7\u00e3o de Fundos de Investimento envolve custos para o investidor. As comiss\u00f5es variam entre tipos de Fundos, mesmo dentro da mesma sociedade gestora. Inclui comiss\u00f5es de gest\u00e3o de subscri\u00e7\u00e3o e resgate.<\/p>\n\n\n\n

    O que s\u00e3o ETF?<\/strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n

    Os ETF (Exchange Traded Fund) s\u00e3o Fundos de Investimento<\/strong> que seguem um \u00edndice, mercadoria, obriga\u00e7\u00e3o ou composi\u00e7\u00e3o de produtos. O desempenho de um ETF segue os movimentos dos pre\u00e7os do \u00edndice ou ativos subjacentes ao fundo. Tal como as a\u00e7\u00f5es, os ETF s\u00e3o negociados em bolsa.<\/p>\n\n\n\n

    Como geralmente est\u00e3o associados a um \u00edndice, s\u00e3o considerados investimento passivo, uma vez que n\u00e3o existe um gestor ativo a tentar que o fundo tenha a melhor performance poss\u00edvel. Existe apenas um sistema autom\u00e1tico que garante que o ETF tem uma performance semelhante ao \u00edndice.<\/p>\n\n\n\n

    No entanto, tamb\u00e9m existem ETF de gest\u00e3o ativa, que t\u00eam o objetivo de ter uma performance acima dos \u00edndices de mercado. Ou seja, tal como num fundo de investimento tradicional, a carteira de investimentos \u00e9 selecionada pela gestora, mas continuam a ser negociados em bolsa como os restantes ETF.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    Que tipos de ETF existem?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

    Existem diferentes tipos de ETF no mercado, que permitem diversificar a estrat\u00e9gia de investimentos. Alguns dos mais populares s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n

    • ETF de \u00edndice. <\/strong>S\u00e3o os mais comuns e procuram reproduzir e acompanhar um \u00edndice, como o PSI-20;<\/li>
    • ETF tem\u00e1ticos. <\/strong>Seguem um tema espec\u00edfico, como a sa\u00fade, a sustentabilidade, a agricultura ou a tecnologia, replicando o desempenho de \u00edndices ligados a estes temas;<\/li>
    • ETF de obriga\u00e7\u00f5es.<\/strong> Investem em \u00edndices que integram obriga\u00e7\u00f5es, que podem ser governamentais, empresariais ou municipais;<\/li>
    • ETF de commodities.<\/strong> Concebidos para acompanhar o desempenho de commodities, tais como ouro ou petr\u00f3leo bruto.<\/li><\/ul>\n\n\n\n

      Quais os custos associados aos ETF?<\/strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n

      H\u00e1 v\u00e1rias despesas inerentes ao investimento em ETF, que podem variar consoante a institui\u00e7\u00e3o financeira e devem ser avaliadas antes de aplicar o seu dinheiro. Entre as quais est\u00e3o as comiss\u00f5es de negocia\u00e7\u00e3o<\/strong> cobradas pela institui\u00e7\u00e3o financeira (banco ou corretora), na qual \u00e9 dada a ordem de compra ou venda do ETF. Podem ser fixas ou em percentagem do valor negociado. Se o ETF distribuir dividendos, tamb\u00e9m ter\u00e1 de pagar uma comiss\u00e3o de rendimentos \u00e0 institui\u00e7\u00e3o na qual os t\u00edtulos est\u00e3o depositados.<\/p>\n\n\n\n

      Existem ainda as comiss\u00f5es pela guarda dos t\u00edtulos, <\/strong>tal como nas a\u00e7\u00f5es, que ter\u00e1 de pagar ao banco ou corretora na qual tem a conta, t\u00edtulos, e comiss\u00f5es de gest\u00e3o do ETF. <\/strong>Esta \u00faltima serve para remunerar a entidade gestora e normalmente n\u00e3o \u00e9 cobrada ao investidor, mas antes retirada diretamente ao patrim\u00f3nio do ETF.<\/p>\n\n\n\n

      Conclus\u00e3o: quais as principais diferen\u00e7as entre Fundos de Investimento e ETF?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

      Embora sejam ambos Fundos de Investimento e tenham o prop\u00f3sito de ajudar a diversificar os investimentos, existem algumas diferen\u00e7as entre os ETF e os Fundos tradicionais. Das quais destacamos:<\/p>\n\n\n\n

      • Negocia\u00e7\u00e3o<\/strong><\/li><\/ul>\n\n\n\n

        Ao contr\u00e1rio dos Fundos de Investimento, os ETF s\u00e3o negociados em bolsa, havendo v\u00e1rias cota\u00e7\u00f5es ao longo do dia, o que se traduz em maior liquidez.<\/p>\n\n\n\n

        • Gest\u00e3o<\/strong><\/li><\/ul>\n\n\n\n

          Os Fundos de Investimento t\u00eam uma gest\u00e3o ativa (o objetivo \u00e9 superar o mercado), na qual a entidade gestora compra ou vende ativos dentro do fundo, na tentativa de vencer o mercado e ajudar os investidores a lucrarem.<\/p>\n\n\n\n

          Os ETF s\u00e3o, por regra, geridos de forma passiva, visto que normalmente rastreiam um \u00edndice de mercado espec\u00edfico. Podem ser comprados e vendidos como a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

          • Custos de gest\u00e3o<\/strong><\/li><\/ul>\n\n\n\n

            Com os ETF, os investidores podem estar expostos a um determinado mercado sem depender da qualidade de gest\u00e3o. Abdicam dos potenciais benef\u00edcios resultantes de uma boa sele\u00e7\u00e3o dos ativos, mas os custos de gest\u00e3o s\u00e3o, por regra, mais baixos.<\/p>\n\n\n\n

            Os Fundos de Investimento tendem a ter custos mais elevados do que os ETF, refletindo, em parte, os custos mais elevados de terem uma gest\u00e3o ativa.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

            Se quer come\u00e7ar a investir em a\u00e7\u00f5es ou obriga\u00e7\u00f5es, mas n\u00e3o tem conhecimentos para se aventurar por sua conta, os Fundos de Investimento e ETF podem ser a solu\u00e7\u00e3o para si. Conhe\u00e7a as diferen\u00e7as entre estes dois produtos.<\/p>\n","protected":false},"author":53,"featured_media":263,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[11,5],"class_list":["post-260","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-sem-categoria","tag-futuro","tag-investimento"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bs.xl.pt\/passo-a-passo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/260","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bs.xl.pt\/passo-a-passo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bs.xl.pt\/passo-a-passo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bs.xl.pt\/passo-a-passo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/53"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bs.xl.pt\/passo-a-passo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=260"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/bs.xl.pt\/passo-a-passo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/260\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":266,"href":"https:\/\/bs.xl.pt\/passo-a-passo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/260\/revisions\/266"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bs.xl.pt\/passo-a-passo\/wp-json\/wp\/v2\/media\/263"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bs.xl.pt\/passo-a-passo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=260"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bs.xl.pt\/passo-a-passo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=260"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bs.xl.pt\/passo-a-passo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=260"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}